Ende 1997 erschien der NEOGEO Pocket Color in vorerst 4 Gehäuse-Farben. Ein Jahr zuvor erschien bereits eine Variante mit Schwarz/Weiss Display, genannt NEOGEO Pocket. Der "Pocket Color" ist etwas grösser, schwerer und liegt leicht besser in der Hand als der Vorgänger. Leider schaffte auch das Color-Handheld System von SNK keinen Durchbruch, was vorallem an mangelndem 3rd Party Support lag. Dennoch sind über 100 Spiele für das NEOGEO Pocket Color erhältlich, vieles davon leider ausschliesslich in Japan. 

Technische Daten:
Prozessor: 16-bit CPU
Display: 160x152 / 146 color TFT LCD

Farbpalette: 4096 Farben
Extras: Weltuhr, Kalendar, Biorythm und Alarm, eingebautes Memory back-up System
RAM: 16Megs continuous access
Grösse: 130mm x 80mm x 30.5mm 
Gewicht: 145g (195g mit Batterien) 
Output: 5 pin Link Kabel, Stereo Headphone Jack, AC-In